Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать. Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли. Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации.

Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. То есть после экспирации опциона происходит сделка по покупке/продаже фьючерса, как если бы вы это сделали сами через торговый терминал. Если после экспирации прошла покупка (продажа) расчетного фьючерса, то этап 3 и 4 не выполняются. Именно поэтому, для того чтобы не попасть под автоматическое закрытие сделок по невыгодной для трейдера цене необходимо четко знать дату окончания выбранного вами контракта. Основная цель которых – спекулятивная торговля, а также хеджирование рисков по базовому активу.

• Экспирация расчетного фьючерса проще и понятнее, но не имеет отношение к долгосрочным инвестициям.
• Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.
• На экспирацию опциона лучше смотреть как на расширенную версию фьючерса, поскольку добавляется всего один этап.
• Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться.
• В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement).

Важно понимать, что небольшая цена контракта не означает низкий уровень ответственности. Если вы приобрели фьючерс с поставкой и забыли про него, то могут возникнуть последствия. При отсутствии средств для сделки https://fxdu.ru/ образуется задолженность, которая может повлечь дополнительные комиссии. Исполнением фьючерсного контракта (англ. settlement) считается выполнение юридических обязательств по поставке связанных с этим контрактом.

Что такое экспирация фьючерсов

Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. Причиной возникновения срочных контрактов стало желание бизнеса застраховаться от рисков изменения цен на товары. По мере развития экономики условия контрактов стали видоизменяться, а их количество расти. Сейчас множество из них используются и для спекулятивной торговли с целью заработать. Если говорить о поставочном фьючерсе на товарной бирже именно в этот день происходит поставка товара и его оплата по заранее оговоренной цене.

Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Фьючерс — обязательство на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме и определенную дату. Когда срок действия подходит к концу, нужно решать, закрыть позицию самому или дождаться экспирации.

ВАЖНЫХ ВЕЩИ ОБ ЭКСПИРАЦИИ ФЬЮЧЕРСОВ

Благодаря фьючерсному контракту предприниматели могли договариваться о будущих поставках продукции по заранее зафиксированной цене к определённой дате. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. На экспирацию опциона лучше смотреть как на расширенную версию фьючерса, поскольку добавляется всего один этап.

Он позволяет провести одну сделку (обмен) вместо двух — продажа и затем покупка, и наоборот. Это дает существенную экономию в комиссиях и фиксацию обеих цен сразу. Способ подачи заявки такой же, как и с любым срочным контрактом, но провести его можно только по телефону через трейдеров или в торговом терминале Quik.

Экспирация фьючерсов. Как правильно управлять позицией?

Календарный год начинается с мартовского фьючерса, так как его срок окончания попадает на конец марта. Сначала идет обозначение RI (для RTS), далее указание месяца (H – март, M – июнь, U – сентябрь, Z – декабрь) и завершается цифрой 7 (последняя цифра года 2017). В итоге одно наименование фьючерса уже несет в себе основную информацию. Следует отметить, что в любой момент на рынке торгуется несколько инструментов, так как экспирация фьючерсов составляет шесть месяцев, но активная фаза начинается за три месяца до окончания срока. Новички в трейдинге попадают в новый, неизвестный мир со своими правилами и законами. Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться.

Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива.

• Этот инструмент позволяет застраховать некоторые риски, но зачастую используется для спекулятивных сделок трейдерами.
• В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта.
• Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации.
• Сложное название, но смысл элементарен — обменять фьючерс с одной датой исполнения на такой же фьючерс, но с дальней датой исполнения.
• Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month).
• Именно эта особенность фьючерсов используется трейдерами для хеджирования рисков, которые возникают во время торговли с базовым активом.

Любая стратегия на рынке состоит в том, чтобы предвидеть будущие или часто повторяющиеся события и на этом заработать. Сегодня поговорим о том, что такое экспирация фьючерсов и как на этом можно увеличить свои инвестиции. Статья будет полезна не только новичкам, но и опытным трейдерам вне зависимости от площадки, на которой вы торгуете, ведь механизм везде одинаков. Сложное название, но смысл элементарен — обменять фьючерс с одной датой исполнения на такой же фьючерс, но с дальней датой исполнения. Использовать календарный спред крайне полезно, когда вы инвестируете в фьючерсы на продолжительные промежутки времени с большим количеством контрактов.

Перенос фьючерсной позиции

Например, при наличии портфеля с негативной реакцией на ослабление рубля можно приобрести фьючерс на валютную пару. Однако, в последние недели перед экспирацией движение цены фьючерса и базового актива начинают расходиться, а сама волатильность очень замедляется. Именно эта особенность фьючерсов используется трейдерами для хеджирования рисков, которые возникают во время торговли с базовым активом. Движение цены фьючерса, как производного актива, практически всегда происходит идентично движению цены базового актива, а именно акции, индекса, или любой другой ценной бумаги. Именно поэтому очень важно научится считывать эту информацию непосредственно с названия фьючерсного контракта.

Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.

Этот фактор необходимо учитывать в своей торговле, поскольку стратегии на спреде и корреляции в этот момент могут давать огромные убытки. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. Редактирование комментария возможно в течении пяти минут после его создания, либо до момента появления ответа на данный комментарий. Биржевая торговля CFD, с использованием кредитного плеча, сопряжена с высоким уровнем риска. Сохранить моё имя, email и адрес сайта в этом браузере для последующих моих комментариев.

Стоит понимать, что экспирация расчетного фьючерса, а именно спекулятивного нечто отличается от товарного, а именно в определённый день торговля по активу прекращается и сам актив выводится с рынка. Естественно с течением времени и активным развитием биржи параллельно с поставочными фьючерсами (которые до сих пор присутствуют на товарной бирже) появились так называемые расчетные фьючерсы. Такое нововведение на товарной бирже позволяло сделать отношения между сторонами прозрачным, а биржа в тоже время выступала гарантом исполнения контракта. Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт.

Тем не менее, единственное, что до сих пор объединяет эти два разных вида контрактов – это экспирация фьючерсов. Экспирация расчетного фьючерса проще и понятнее, но что такое экспирация не имеет отношение к долгосрочным инвестициям. Этот инструмент позволяет застраховать некоторые риски, но зачастую используется для спекулятивных сделок трейдерами.

Например, при покупке фьючерса на акции Сбербанка по окончании действия договора произойдет покупка акций Сбербанка. В заключение стоит отметить, что любой торговец фьючерсами просто обязан знать время экспирации контракта, поскольку от него напрямую зависит активность рынка. Экспирация фьючерсных контрактов, как правило, происходит четыре раза в год, а именно ежеквартально.

Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Опцион — право на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме, цене и определенную дату. Знание цены исполнения (страйк) заранее является его ключевым отличием от фьючерса. Более глубокую информацию по точному числу экспирации фьючерса можно легко узнать на официальном сайте бирже, на которой вы торгуете фьючерсом, либо на страничке вашего брокера в разделе о спецификации контрактов.

Блог профессионального трейдера

Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Когда производится перенос фьючерсной позиции, трейдер одновременно заключает офсетную (обратную) сделку по текущей фьючерсной позиции и открывает новую фьючерсную позицию со сроком экспирации в следующем контрактном месяце.

Также стоит понимать, что на момент экспирации сделка будет автоматически закрыта брокером по рыночной цене, поэтому не учет этого момента может привести к неожиданным убыткам. Вызвано это тем, что к приближению экспирации трейдеры начинают фиксировать свои позиции по более выгодной цене и переходят на следующий фьючерс по этому же активу, но с другим временем экспирации. Так, при добавлении этого актива вы можете видеть вот такое название #XBZU7. Первые три буквы #XBZ отвечают за базовый актив, а в нашем случае нефть марки Брент, в то время как остальные две буквы говорят о месяце и годе экспирации фьючерса. В качестве примера мы рассмотрим сентябрьский фьючерсный контракт по нефти марки Брент, которым можно торговать в компании Инстафорекс. Однако стоит понимать, что на различных биржах и в зависимости от самого фьючерса экспирация может немного отличатся.

Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.). При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара. Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт.

Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт. Данный тип файлов будет храниться в вашем браузере только с вашего согласия. Но отказ от некоторых из этих файлов cookie может повлиять на ваше использование данного веб-сайта. Ключевое отличие расчетного фьючерса от поставочного — в отсутствии покупки/продажи базового актива после экспирации. В итоге, зачисляется/списывается в клиринг только финансовый результат. До экспирации закрывают позицию, если целью был краткосрочный заработок или цена исполнения оказалась непривлекательной для дальнейшего инвестирования.